{"id":724,"date":"2017-10-09T14:23:03","date_gmt":"2017-10-09T12:23:03","guid":{"rendered":"http:\/\/langlegal.be\/?p=724"},"modified":"2017-10-09T14:37:51","modified_gmt":"2017-10-09T12:37:51","slug":"the-tax-treatment-of-in-house-capital-gains-an-update-further-to-the-budgetary-agreement-for-2018","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/langlegal.be\/index.php\/en\/2017\/10\/09\/the-tax-treatment-of-in-house-capital-gains-an-update-further-to-the-budgetary-agreement-for-2018\/","title":{"rendered":"The tax treatment of in-house capital gains: an update further to the budgetary agreement for 2018"},"content":{"rendered":"

\"\"<\/a><\/p>\r\nThe <\/span>tax treatment of in-house capital gains<\/a> has been subject to critical developments over the last years. Since 2017, a new corporate tax regime ensure the tax neutrality of capital gains realized out of contributions in kind of shares. In addition, the tax treatment of capital decrease realized after such contributions of shares has been subjected to a specific monitoring from the Belgian tax authorities and, furthermore, is under revision in the last budgetary agreement of 26th July 2017. As a consequence, it is high time to take stock of these new developments.<\/span><\/em><\/span><\/strong>\r\n\r\nText published in \u00ab\u00a0Actualit\u00e9s Fiscales, 2017, n\u00b031, pp. 1 – 7\u00a0\u00bb.<\/span><\/strong>\r\n

Les op\u00e9rations de plus-value interne : le r\u00e9gime classique<\/span><\/h2>\r\n1. R\u00e9gime classique : <\/strong><\/span>Le m\u00e9canisme des \u00ab plus-values internes \u00bb consiste pour une personne physique \u00e0 apporter et\/ou vendre avec plus-value (ci-apr\u00e8s, \u00ab plus-value d\u2019apport \u00bb et\/ou \u00ab plus-value de cession \u00bb) une participation qu\u2019elle d\u00e9tient \u00e0 une holding (existante ou \u00e0 constituer) qui lui est (partiellement ou totalement) li\u00e9e. S\u2019agissant d\u2019une transaction avec une holding li\u00e9e, la plus-value qui en r\u00e9sulte est qualifi\u00e9e d\u2019 \u00ab interne \u00bb.\r\n\r\nR\u00e9aliser une telle plus-value interne exon\u00e9r\u00e9e ne rev\u00eatirait pas un int\u00e9r\u00eat notable \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les revenus si elle ne permettait ensuite de redistribuer les r\u00e9serves et b\u00e9n\u00e9fices futurs de la soci\u00e9t\u00e9 apport\u00e9e (et\/ou c\u00e9d\u00e9e) \u00e0 la holding via des dividendes exon\u00e9r\u00e9s \u00e0 95 % (cf. le r\u00e9gime des revenus d\u00e9finitivement tax\u00e9s) avant de les rapatrier aupr\u00e8s des actionnaires finaux sans perception du pr\u00e9compte mobilier, via des r\u00e9ductions du capital (et\/ou des remboursements du prix de cession) par la holding.\r\n\r\n2. \u00c9volutions :<\/span> <\/strong>Ce type d\u2019op\u00e9rations se voyait, de longue date, principalement contest\u00e9 par l\u2019administration au travers de la notion de \u00ab gestion normale d\u2019un patrimoine priv\u00e9 \u00bb en avan\u00e7ant le caract\u00e8re sp\u00e9culatif de la plus-value interne r\u00e9alis\u00e9e par l\u2019actionnaire et, d\u00e8s lors, son caract\u00e8re imposable \u00e0 titre de revenu divers au taux de 33 % .\r\n\r\nLes succ\u00e8s de l\u2019administration dans ce type de redressement ont \u00e9t\u00e9 divers et, par ailleurs, depuis plus d\u2019une dizaine d\u2019ann\u00e9es, le Service des D\u00e9cisions Anticip\u00e9es (SDA) a ent\u00e9rin\u00e9 un nombre impressionnant de ces op\u00e9rations, g\u00e9n\u00e9ralement, au vu de motifs (i) de programmation patrimoniale, (ii) d\u2019entr\u00e9e de nouveaux investisseurs, (ii) de maintien du contr\u00f4le sur les soci\u00e9t\u00e9s, et\/ou (iv) de projets de r\u00e9investissement.\r\n\r\nCe premier \u00e9cueil pass\u00e9, et moyennant le respect d\u2019une p\u00e9riode d\u2019attente de trois ans (et certaines autres conditions), le contribuable pouvait sereinement envisager des r\u00e9ductions de capital. Les diff\u00e9rentes \u00e9volutions l\u00e9gislatives qui suivent viennent toutefois progressivement d\u00e9manteler ce paradigme.\r\n
L’\u00e9cueil de la plus-value pass\u00e9, le contribuable pouvait envisager des r\u00e9ductions de capital. Diff\u00e9rentes \u00e9volutions viennent d\u00e9manteler ce paradigme.<\/span><\/em><\/blockquote>\r\n

Depuis 2012 : pression accrue sur les r\u00e9ductions de capital et la question des \u00ab liquidit\u00e9s exc\u00e9dentaires \u00bb<\/span><\/h2>\r\n3. R\u00e9duction abusive : <\/strong><\/span>Forte de la nouvelle disposition anti-abus fiscale en vigueur depuis 2012 (cf. l\u2019art. 344, \u00a7 1er, du CIR 92, introduit par la Loi-programme du 29 mars 2012, M.B., 6 avril 2012), et m\u00eame lorsque la plus-value interne a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l\u2019administration (\u00e9ventuellement, par un ruling), l\u2019administration reporte son attention (et t\u00e2che de se rattraper) sur les r\u00e9ductions de capital post\u00e9rieures \u00e0 la plus-value en arguant une unit\u00e9 d\u2019intention entre les op\u00e9rations visant \u00e0 \u00e9viter abusivement le pr\u00e9compte mobilier sur les r\u00e9serves tax\u00e9es de la soci\u00e9t\u00e9 (pour un commentaire d\u00e9taill\u00e9 de cette pratique et son fonctionnement, voy. E.-G. Lang et B. Malvaux, \u00ab La r\u00e9duction de capital post plus-value interne \u00bb, Revue Belge de la Comptabilit\u00e9, 2016\/2).\r\n\r\nHors moyens techniques, \u00e9carter l\u2019abus fiscal suppose alors d\u2019\u00e9tablir que les op\u00e9rations r\u00e9pondent \u00e0 d\u2019autres motifs que la volont\u00e9 d\u2019\u00e9viter l\u2019imp\u00f4t.\r\n
Hors moyens techniques, \u00e9carter l\u2019abus fiscal suppose alors d\u2019\u00e9tablir que les op\u00e9rations r\u00e9pondent \u00e0 d\u2019autres motifs que la volont\u00e9 d\u2019\u00e9viter l\u2019imp\u00f4t.<\/blockquote>\r\nVu le nouveau r\u00e9gime des plus-values d\u2019apport (cf. infra), cette approche devrait essentiellement concerner les r\u00e9ductions de capital faisant suite \u00e0 des plus-values internes r\u00e9alis\u00e9es avant le 31 d\u00e9cembre 2016.\r\n\r\nL\u2019ISI a d\u2019ailleurs annonc\u00e9 amplifier ses contr\u00f4les (sinon proc\u00e9der \u00e0 des contr\u00f4les syst\u00e9matiques) de telles op\u00e9rations effectu\u00e9es sur les trois derniers exercices, estimant que ces op\u00e9rations ant\u00e9rieures \u00ab pourront tomber dans le champ d\u2019application de la [nouvelle] mesure anti-abus de l\u2019article 344, \u00a7 1er, CIR 92 \u00bb (Doc. Parl., Ch., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/001, p. 47 ; sur l\u2019application temporelle et la prescription applicable dans ce cadre, voy. \u00e9g. E.-G. Lang et B. Malvaux, op. cit., n\u00b0s 14 \u00e0 17, et r\u00e9f. y cit\u00e9es).\r\n\r\n4. Nouvelle position du SDA :<\/span> <\/strong>avec l\u2019introduction de la nouvelle disposition anti-abus, les plus-values internes ont fait l\u2019objet d\u2019un avis du SDA pr\u00e9sentant ses nouvelles lignes de conduite (cf. SDA, Avis sur les plus-values sur actions ou parts du 28 novembre 2013).\r\n\r\nSi cet avis confirme les crit\u00e8res utilis\u00e9s pour l\u2019\u00e9valuation du caract\u00e8re \u00ab sp\u00e9culatif \u00bb de l\u2019apport, il y ajoute \u00e9galement (i) r\u00e9server la question du traitement des r\u00e9ductions de capital post\u00e9rieures et (ii) examiner la question des \u00ab liquidit\u00e9s exc\u00e9dentaires \u00bb des soci\u00e9t\u00e9s.\r\n\r\nCes \u00ab liquidit\u00e9s exc\u00e9dentaires \u00bb visent les \u00ab \u00e9conomies \u00bb accumul\u00e9es (en cash ou autrement) par la soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rationnelle et qui ne sont (ou ne seront) pas n\u00e9cessaires \u00e0 ses activit\u00e9s, lesquelles liquidit\u00e9s devront le cas \u00e9chant \u00eatre redistribu\u00e9es \u00e0 titre de dividendes (soumis au pr\u00e9compte mobilier) aux actionnaires avant l\u2019op\u00e9ration d\u2019apport afin d\u2019obtenir une d\u00e9cision positive.\r\n\r\nBien que ces deux derniers enseignements restent d\u2019actualit\u00e9, cet avis a \u00e9t\u00e9 retir\u00e9 suite \u00e0 l\u2019entr\u00e9e en vigueur du nouveau r\u00e9gime pour les plus-values d\u2019apport comment\u00e9 au titre suivant (cf. SDA, Rapport trimestriel, 2017\/2, p. 10).\r\n\r\n5. Rulings sur les r\u00e9ductions de capital :<\/span> <\/strong>dans ce nouveau contexte, il peut \u00e9videmment s\u2019av\u00e9rer opportun de s\u00e9curiser l\u2019op\u00e9ration de r\u00e9duction de capital et l\u2019on voit fleurir un certain nombre de d\u00e9cisions du SDA sur l\u2019absence d\u2019abus fiscal (et donc de pr\u00e9compte mobilier) existant \u00e0 cette occasion. Ainsi, l\u2019on constatera avec int\u00e9r\u00eat que les circonstances suivantes ont d\u00e9j\u00e0 permis la d\u00e9livrance d\u2019une d\u00e9cision positive par le SDA :\r\n\r\n(i) lorsque la plus-value interne r\u00e9alis\u00e9e est tellement ancienne qu\u2019elle exclut toute unit\u00e9 d\u2019intention possible avec la r\u00e9duction de capital (voy. d\u00e9cisions anticip\u00e9es n\u00b0 2014.570 du 2 d\u00e9cembre 2014 et n\u00b0 2016.465 du 6 septembre 2016) ;\r\n\r\n(ii) en cas de redistribution par r\u00e9duction de capital post\u00e9rieure \u00e0 la revente d\u2019une participation apport\u00e9e \u00e0 la holding (i.e. ce qui annihile l\u2019avantage de la plus-value interne) (voy. d\u00e9cisions anticip\u00e9es n\u00b0 2015.538 du 22 d\u00e9cembre 2015 et n\u00b0 2014.319 du 19 ao\u00fbt 2014) ;\r\n\r\n(iii) dans le contexte d\u2019une programmation patrimoniale, o\u00f9 la r\u00e9duction de capital vise \u00e0 sortir la soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rationnelle de la soci\u00e9t\u00e9 holding afin de la donner \u00e0 la g\u00e9n\u00e9ration suivante (i.e. les enfants) (voy. d\u00e9cision anticip\u00e9e n\u00b0 2016.465 du 6 septembre 2016), ou ;\r\n\r\n(iv) en cas de r\u00e9duction de capital imput\u00e9e sur les b\u00e9n\u00e9fices r\u00e9alis\u00e9s post\u00e9rieurement \u00e0 l\u2019apport interne (et, d\u00e8s lors, qui ne vise pas \u00e0 redistribuer des r\u00e9serves qui existaient d\u00e9j\u00e0 \u00e0 ce moment) (voy. les d\u00e9cisions anticip\u00e9es : n\u00b0 2016.068 du 7 juin 2016, qui constate que (i) les soci\u00e9t\u00e9s ont op\u00e9r\u00e9 des r\u00e9investissements apr\u00e8s les apports internes, que (ii) la r\u00e9duction de capital porte sur un montant limit\u00e9, et qu\u2019 (iii) elle correspond \u00e0 des liquidit\u00e9s g\u00e9n\u00e9r\u00e9es apr\u00e8s l\u2019apport interne ; n\u00b0 2016.531 du 11 octobre 2016, qui constate que (i) la r\u00e9duction de capital est imput\u00e9e sur les profits g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par la holding elle-m\u00eame apr\u00e8s l\u2019apport interne (i.e. des management fees) et que (ii) la r\u00e9duction vise \u00e0 financer un achat immobilier par l\u2019actionnaire ; et n\u00b0 2016.630 du 7 mars 2017, qui indique \u00e9galement qu\u2019 (i) une partie des r\u00e9serves ant\u00e9rieures seront distribu\u00e9es \u00e0 titre de dividende et que (ii) l\u2019exc\u00e9dent de cash existe dans les soci\u00e9t\u00e9s en raison de circonstances externes, i.e. \u00e9volution du march\u00e9).\r\n\r\nIl s\u2019agit d\u2019autant de pistes ouvertes pour justifier l\u2019absence de taxation de r\u00e9ductions de capital envisag\u00e9es.\r\n
Le Service des D\u00e9cisions Anticip\u00e9es a d\u00e9j\u00e0 ouvert des pistes pour justifier l’absence de taxation de r\u00e9ductions de capital.<\/span><\/em><\/blockquote>\r\nLe crit\u00e8re central appara\u00eet ainsi que la holding fasse usage de ses propres profits, plut\u00f4t que ceux de sa filiale. Par ailleurs, les d\u00e9cisions tiennent \u00e9galement \u00e0 ce que la r\u00e9duction de capital ne mette pas en p\u00e9ril la situation financi\u00e8re de la soci\u00e9t\u00e9 (voy. not. : d\u00e9cisions anticip\u00e9es n\u00b0 2016.068 du 7 juin 2016 ; n\u00b0 2016.531 du 11 octobre 2016 ; n\u00b0 2016.465 du 6 septembre 2016 et n\u00b0 2016.630 du 7 mars 2017).\r\n\r\nVu le nouveau r\u00e9gime de pr\u00e9compte mobilier pr\u00e9vu pour 2018, il peut \u00eatre int\u00e9ressant de faire le point sans retard (cf. infra).\r\n

Depuis 2017 : nouveau r\u00e9gime pour les plus-values d\u2019apport<\/span><\/h2>\r\n6. Nouveau r\u00e9gime pour les apports : <\/strong><\/span>Si l\u2019approche factuelle reste de mise pour les plus-values internes ant\u00e9rieures au 31 d\u00e9cembre 2016, le l\u00e9gislateur y a n\u00e9anmoins mis un terme par sa Loi-programme du 25 juillet 2016 (M.B., 29 d\u00e9cembre 2016) pour les plus-values r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 l\u2019occasion d\u2019apports d\u2019actions depuis le 1er janvier 2017 (Doc. Parl., Ch., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/001, p. 48. Sur ce r\u00e9gime, voy. not. N. Van Gils, M. Nolens et G. Bonte, \u00ab De nieuwe wetgeving inzake interne meerwaarden \u00bb, A.F.T., 2017\/7, pp. 4 et ss., et r\u00e9f. y cit\u00e9es ; G. Vanden Abeele et S. Diepvens, \u00ab Nieuwe regels voor gestort kapitaal hebben ongewenste neveneffecten \u00bb, Fisc. Act., 2017\/17, 1-7).\r\n\r\nL\u2019objectif du nouveau r\u00e9gime est d\u2019\u00ab assurer l\u2019application du pr\u00e9compte mobilier dans le cas d\u2019un apport [d\u2019actions ou parts] qui n\u2019entra\u00eene pas de taxation de plus-value [comme revenus divers] \u00bb (Doc. Parl., Ch., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/001, p. 46).\r\n\r\n7. Neutralit\u00e9 : <\/strong><\/span>Ce nouveau r\u00e9gime entend y parvenir en neutralisant l\u2019impact de la plus-value d\u2019apport au niveau du capital fiscalement lib\u00e9r\u00e9.\r\n
Depuis le 1er janvier 2017, un nouveau r\u00e9gime entend assurer plus de neutralit\u00e9 fiscale aux op\u00e9rations d’apports internes.<\/span><\/em><\/blockquote>\r\n\u00c0 d\u00e9faut d\u2019\u00eatre imposable \u00e0 titre de plus-value sp\u00e9culative, la valeur des actions ou parts apport\u00e9es par une personne physique ne formera d\u00e8s lors plus du capital r\u00e9ellement lib\u00e9r\u00e9 dans le chef de la soci\u00e9t\u00e9 b\u00e9n\u00e9ficiaire qu\u2019\u00e0 concurrence de \u00ab la valeur d’acquisition des actions ou parts apport\u00e9es dans le chef de l’apporteur \u00bb et, \u00ab pour le reste \u00bb, sera consid\u00e9r\u00e9e comme une \u00ab r\u00e9serve tax\u00e9e \u00bb (cf. l\u2019article 184, al. 3, nouveau, du CIR 92), dont le remboursement sera fiscalement qualifi\u00e9 de dividende soumis au pr\u00e9compte mobilier (i.e. au taux de 30 % depuis le 1er janvier 2017).\r\n\r\nLe montant de r\u00e9serve tax\u00e9e sera ajout\u00e9 \u00e0 la \u00ab situation de d\u00e9but des r\u00e9serves dans le chef de la soci\u00e9t\u00e9 recevant l\u2019apport afin de neutraliser fiscalement le mouvement des r\u00e9serves \u00e0 concurrence de ce montant \u00bb (cf. Doc. Parl., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/001, p. 49), ce qui n\u2019a malheureusement pas encore entra\u00een\u00e9 d\u2019adaptation formelle de l\u2019article 74, al. 2, 1\u00b0, de l\u2019arr\u00eat\u00e9 royal d\u2019ex\u00e9cution du Code des imp\u00f4ts sur les revenus (ci-apr\u00e8s, \u00ab AR\/CIR 92 \u00bb).\r\n\r\nUn step-up fiscal reste donc r\u00e9alis\u00e9 dans le chef des parties, mais il ne se r\u00e9percute plus au niveau du capital lib\u00e9r\u00e9.\r\n\r\n8. Notion de valeur d\u2019acquisition :<\/span> <\/strong>La disposition faisant r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la valeur d\u2019acquisition des actions dans le chef de l\u2019apporteur, l\u2019op\u00e9ration peut n\u00e9anmoins rester avantageuse si cette valeur est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur du capital lib\u00e9r\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 apport\u00e9e (e.g. si l\u2019actionnaire en a acquis pr\u00e9alablement les actions aupr\u00e8s d\u2019un tiers).\r\n\r\nEn revanche, comme il n\u2019est r\u00e9f\u00e9r\u00e9 \u00e0 cette valeur que dans le chef de l\u2019apporteur, et non dans le chef d\u2019un tiers dont il les tient suite \u00e0 une donation ou succession par exemple, la disposition pose question en cas de telles acquisitions des actions \u00e0 titre gratuit. Le Conseil d\u2019\u00c9tat a relev\u00e9 cette impr\u00e9cision, mais le l\u00e9gislateur n\u2019y a pas apport\u00e9 de r\u00e9ponse claire (cf. Doc. Parl., Ch., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/001, pp. 49 et 160 ; pour une discussion de ces probl\u00e9matiques et les inconsistances qui en r\u00e9sultent, voy. G. Vanden Abeele et S. Diepvens, op.cit., 1-7).\r\n\r\n\u00c0 voir \u00e9galement ce qu\u2019il en est si la valeur d\u2019acquisition est inf\u00e9rieure au capital r\u00e9ellement lib\u00e9r\u00e9.\r\n\r\n9. Taux r\u00e9duit au pr\u00e9compte mobilier : <\/strong><\/span>dans la mesure o\u00f9 l\u2019apport des actions s\u2019effectue en nature, les actions \u00e9mises \u00e0 cette occasion ne b\u00e9n\u00e9ficieront pas du taux de pr\u00e9compte mobilier r\u00e9duit \u00e0 20 ou 15 % (voy. l\u2019art. 269, \u00a7 2, du CIR 92, dont l\u2019une des conditions requiert que les actions ou parts soient souscrites \u00ab au moyen de nouveaux apports en num\u00e9raire \u00bb). Cette cons\u00e9quence est contraire \u00e0 l\u2019objectif de neutralit\u00e9 vis\u00e9 par la r\u00e9forme et peut s\u2019av\u00e9rer r\u00e9dhibitoire dans certains cas. Il peut \u00eatre esp\u00e9r\u00e9 que le l\u00e9gislateur y sera attentif et adaptera les conditions (cf. l\u2019art. 269, \u00a7 2, al. 6, du CIR 92, qui neutralise l\u2019impact de certaines op\u00e9rations pour l\u2019application du taux r\u00e9duit).\r\n\r\n10. Soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res \/ autres remarques : <\/strong><\/span>Pour \u00e9viter les discussions, la loi a \u00e9galement clarifi\u00e9 les articles 18 et 198 du CIR 92 pour que soci\u00e9t\u00e9s belges et \u00e9trang\u00e8res soient sur le m\u00eame pied quant \u00e0 la notion de capital lib\u00e9r\u00e9 et au traitement de son remboursement (cf. art. 18, al. 1, nouveau, du CIR 92 ; Doc. Parl., Ch., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/001, pp. 46 et 47). Sont d\u00e8s lors vis\u00e9s les apports d\u2019actions ou parts par des personnes physiques r\u00e9sidentes belges \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s tant belges qu\u2019\u00e9trang\u00e8res, et par des non-r\u00e9sidents, suite \u00e0 des apports d\u2019actions ou parts dans des soci\u00e9t\u00e9s r\u00e9sidentes.\r\n\r\n\u00c0 noter \u00e9galement que le texte manque de clart\u00e9 quant \u00e0 son application \u00e9ventuelle en cas d\u2019apport d\u2019une participation importante \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 hors E.E.E. soumis \u00e0 une taxation de 16,5 % (cf. art. 90, al. 1er, 9\u00b0, deuxi\u00e8me tiret, du CIR 92). Par ailleurs, d\u2019autres r\u00e8gles s\u2019appliquent aux apports effectu\u00e9s par des entit\u00e9s soumises \u00e0 l\u2019imp\u00f4t des personnes morales ou \u00e0 l\u2019imp\u00f4t des soci\u00e9t\u00e9s.\r\n

Pas de modification pour les plus-values de cessions internes d\u2019actions<\/span><\/h2>\r\n11. R\u00e9gime inchang\u00e9 pour les cessions : <\/strong><\/span>Les op\u00e9rations de cessions d\u2019actions ou parts (en dehors d\u2019un apport) ne sont pas vis\u00e9es par la nouvelle r\u00e9glementation, de sorte qu\u2019une approche factuelle \u2013 au cas par cas \u2013 continue \u00e0 pr\u00e9valoir. Le ministre a consid\u00e9r\u00e9 que \u00ab une simple vente de parts ne constitue en effet pas une transaction gr\u00e2ce \u00e0 laquelle des r\u00e9serves peuvent \u00eatre pr\u00e9lev\u00e9es de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un taux fiscal avantageux \u00bb (Doc. Parl., Ch., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/008, p. 16) et que, le cas \u00e9ch\u00e9ant, l\u2019imposition peut \u00ab d\u00e9j\u00e0 \u00eatre assur\u00e9e \u00bb au moyen de la notion de \u00ab gestion normale du patrimoine priv\u00e9 \u00bb ou de \u00ab l\u2019article 344 \u00bb (i.e. abus fiscal), pointant le cas de \u00ab la vente d\u2019actions \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 holding en \u00e9change d\u2019une cr\u00e9ance (qui \u00e9ventuellement plus tard peut \u00eatre incorpor\u00e9e au capital ou \u00eatre apur\u00e9e par le versement de dividendes ou d\u2019autres allocations de la part de la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019exploitation) \u00bb (Doc. Parl., Ch., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/001, p. 48 ; voy. \u00e9g. : Ibid., p. 160).\r\n\r\nLe ministre ajoute encore que, dans ces cas, \u00ab la charge de la preuve et l\u2019initiative incombent dans ce cas \u00e0 l\u2019administration \u00bb (n\u00b0 54 2208\/008, p. 15).\r\n\r\nPlus r\u00e9cemment, le ministre a cependant affirm\u00e9, de mani\u00e8re assez p\u00e9remptoire, que \u00ab Comme expliqu\u00e9 dans l’expos\u00e9 des motifs de la loi, une vente d’actions n’est pas une alternative pour un apport tel que d\u00e9crit ci-avant. Le contribuable qui vend des actions \u00e0 son propre holding r\u00e9alise une plus-value sur actions, qui est imposable parce qu’elle ne rel\u00e8ve pas de la gestion normale du patrimoine priv\u00e9. \u00bb (cf. Q.P. n\u00b0 1443 de M. Gilkinet du 30 janvier 2017 \u2013 nous soulignons).\r\n
Les op\u00e9rations de cessions d\u2019actions ou parts (en dehors d\u2019un apport) ne sont pas vis\u00e9es par la nouvelle r\u00e9glementation. Selon le Ministre, il s’agirait d’op\u00e9rations sp\u00e9culatives.<\/em><\/span><\/blockquote>\r\nCeci \u00e9tant, le ministre avait aussi pris soin de pr\u00e9ciser que \u00ab Si le holding compte \u00e9galement d\u2019autres personnes, la situation n\u2019est pas comparable \u00bb (Doc. Parl., Ch., session 2016-2017, n\u00b0 54 2208\/008, p. 16).\r\n\r\nLa jurisprudence comprend d\u2019innombrables d\u00e9cisions en la mati\u00e8re, tant favorables que d\u00e9favorables, \u00e9galement en cas de plus-values de cession \u00e0 une holding propre (voy., r\u00e9cemment : Gand, 14 avril 2015, Cour. Fisc., 2015, n\u00b0 629 et Anvers, 17 f\u00e9vrier 2015, F.J.F., 2015\/163 (positives) ; Bruxelles, 24 f\u00e9vrier 2016, R.G. 2005\/AR\/1786, fiscalnet.be (n\u00e9gative)) ; si de telles cessions sont r\u00e9guli\u00e8rement contest\u00e9es, leur taxation ne sera pas forc\u00e9ment accept\u00e9e et tout restera une question de fait.\r\n\r\n12. Position du SDA en mati\u00e8re de ventes d\u2019actions :<\/span> <\/strong>Si les apports \u00e0 des holdings propres ont donn\u00e9 lieu \u00e0 de nombreuses d\u00e9cisions positives, tel n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 le cas de telles cessions par voie de ventes.\r\n\r\nL\u2019on peut relever que de telles cessions ont, \u00e9videmment, \u00e9t\u00e9 valid\u00e9es lorsque r\u00e9alis\u00e9es vers des holdings non (enti\u00e8rement) li\u00e9es (voy., pour des exemples r\u00e9cents : d\u00e9cisions anticip\u00e9es n\u00b0 2016.413 du 12 juillet 2016 ; n\u00b0 2016.114 du 22 mars 2016 ; n\u00b0 2016.026 du 23 f\u00e9vrier 2016), ou \u00e9ventuellement pour introduire un nouveau partenaire (voy. d\u00e9cisions anticip\u00e9es n\u00b0 2016.389 du 5 juillet 2016 ; n\u00b0 2016.336 du 29 juin 2016). N\u00e9anmoins, des d\u00e9cisions positives ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 d\u00e9livr\u00e9es en cas de cession \u00e0 des holdings d\u00e9tenues par des personnes plus ou moins apparent\u00e9es (p.ex. vente de la participation \u00e0 la holding des enfants (voy., p.ex. : d\u00e9cisions anticip\u00e9es n\u00b0 2016.401 du 12 juillet 2016 ; n\u00b0 2016.316 du 21 juin 2016 ; n\u00b0 2015.570 du 26 avril 2016 ; n\u00b0 2016.021 dd. 23.02.2016 ; n\u00b0 2014.339 du 5 juillet 2016), ou encore en cas de vente \u00e0 la holding d\u2019une autre branche familiale (voy. d\u00e9cisions anticip\u00e9es n\u00b0 2016.419 du 12 juillet 2016 ; n\u00b0 2016.258 du 31 mai 2016).\r\n\r\nDe telles op\u00e9rations de ventes d\u2019actions peuvent, le cas \u00e9ch\u00e9ant, \u00eatre coupl\u00e9e \u00e0 un r\u00e9investissement du prix de vente (voy. d\u00e9cisions anticip\u00e9es n\u00b0 2016.389 du 5 juillet 2016 ; n\u00b0 2014.269 du 24 juin 2016), ce qui est courant dans les structures d\u2019acquisition et s\u2019oppose \u00e0 l\u2019exemple de l\u2019apport de cr\u00e9ance donn\u00e9 par le l\u00e9gislateur.\r\n
Des ventes d’actions \u00e0 des holdings plus ou moins apparent\u00e9es ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 accept\u00e9s, y compris avec r\u00e9investissement du prix de vente.<\/span><\/em><\/blockquote>\r\n13. Avantages de la cession : <\/strong><\/span>Que le prix de vente des actions soit pay\u00e9 imm\u00e9diatement ou de mani\u00e8re diff\u00e9r\u00e9e, par une holding li\u00e9e ou non, induit \u00e9videmment une \u00e9pargne fiscale similaire \u00e0 celle r\u00e9sultant d\u2019apports et contre laquelle a entendu lutter la loi-programme.\r\n\r\n\u00c0 l\u2019instar des rulings pr\u00e9cit\u00e9s, le vendeur en personne physique r\u00e9alise une plus-value (en principe non imposable) \u00e0 concurrence de laquelle l\u2019acqu\u00e9reur pourrait sortir des r\u00e9serves tax\u00e9es sans taxation :\r\n
    \r\n \t
  • soit en ayant acquis les actions directement via une holding d\u2019acquisition (situation la plus courante) ;<\/li>\r\n \t
  • soit en apportant lui-m\u00eame les actions \u00e0 une holding (avec une valeur d\u2019acquisition int\u00e9grant la plus-value \u2013 cf. supra).<\/li>\r\n<\/ul>\r\nEn d\u2019autres termes, sous le nouveau r\u00e9gime, la plus-value que r\u00e9alise un contribuable lors de la revente de sa soci\u00e9t\u00e9 op\u00e9rationnelle sera soumise au pr\u00e9compte mobilier (s\u2019il l\u2019a pr\u00e9alablement apport\u00e9e \u00e0 une holding) tandis qu\u2019elle resterait exon\u00e9r\u00e9e s\u2019il la c\u00e9dait directement.\r\n\r\n14. Incoh\u00e9rence globale :<\/span> <\/strong>Si l\u2019on comprend que le nouveau r\u00e9gime pour les apports d\u2019actions vise \u00e0 pr\u00e9venir certains abus sans introduire une taxation d\u00e9guis\u00e9e des plus-values de cession d\u2019actions, o\u00f9 l\u2019approche factuelle reste privil\u00e9gi\u00e9e, l\u2019on constate aussi ais\u00e9ment quelles incoh\u00e9rences (et opportunit\u00e9s) charrient les nouvelles disparit\u00e9s ainsi cr\u00e9\u00e9es entre le r\u00e9gime des apports et des cessions d\u2019actions.\r\n\r\nCe fragile compromis poussera in\u00e9vitablement les contribuables \u00e0 s\u2019organiser en fonction de ces cons\u00e9quences fiscales et les confrontera au risque d\u2019abus fiscal. Dans ce contexte, l\u2019on peut s\u2019attendre \u00e0 ce que la question des \u00ab liquidit\u00e9s exc\u00e9dentaires \u00bb pr\u00e9sentes dans la soci\u00e9t\u00e9 c\u00e9d\u00e9e soit examin\u00e9e avec toujours plus de pr\u00e9cision.\r\n

    \u00c0 partir de 2018 : nouveau r\u00e9gime pour les r\u00e9ductions de capital<\/span><\/h2>\r\n15. R\u00e9gime envisag\u00e9 : <\/strong><\/span>Parmi la s\u00e9rie de mesures fiscales annonc\u00e9es dans l\u2019accord budg\u00e9taire du 26 juillet 2017, le gouvernement envisage d\u2019abandonner le choix laiss\u00e9 aux soci\u00e9t\u00e9s d\u2019imputer la r\u00e9duction de capital sur leur capital lib\u00e9r\u00e9 par priorit\u00e9 par rapport aux r\u00e9serves tax\u00e9es y incorpor\u00e9es (cf. Com.IR. n\u00b0 18\/30), et d\u2019introduire une r\u00e8gle proportionnelle.\r\n\r\nLes modalit\u00e9s n\u2019en sont pas encore claires. Semblent seules vis\u00e9es les r\u00e9ductions portant sur un capital social compos\u00e9 tant de capital r\u00e9ellement lib\u00e9r\u00e9 que de r\u00e9serves y incorpor\u00e9es, avec une proportion calcul\u00e9e sur la base des r\u00e9serves tax\u00e9es (hors r\u00e9serves immunis\u00e9es et hors r\u00e9serves issues de l\u2019article 537 du CIR 92).\r\n\r\nPareille nouvelle r\u00e8gle modifiera consid\u00e9rablement la pratique des r\u00e9ductions de capital en pr\u00e9sence d\u2019actionnaires ne b\u00e9n\u00e9ficiant pas d\u2019une exon\u00e9ration du pr\u00e9compte mobilier.\r\n\r\n\u00c0 noter que, sous le r\u00e9gime actuel, en d\u00e9pit du libre choix laiss\u00e9 aux soci\u00e9t\u00e9s, et m\u00eame en dehors de toute plus-value interne, des d\u00e9cisions sont parfois demand\u00e9es sur la qualification et l\u2019imputation de la r\u00e9duction de capital, par ex. le remboursement d\u2019une forte plus-value r\u00e9alis\u00e9e par la soci\u00e9t\u00e9 via une r\u00e9duction de capital (cf. d\u00e9cision anticip\u00e9e n\u00b0 2016.859 du 17 janvier 2017 ; n\u00b0 2016.162 du 26 avril 2016) ou encore apr\u00e8s des fusions (cf. d\u00e9cision anticip\u00e9e n\u00b0 2017.058 du 4 avril 2017).\r\n\r\n16. Impact sur les op\u00e9rations de plus-values internes :<\/span> <\/strong>Le plus simple para\u00eet de distinguer les deux cas suivants :\r\n\r\n(i) plus-values internes r\u00e9alis\u00e9es avant le 31 d\u00e9cembre 2016 : le capital social de la holding est en principe compos\u00e9 essentiellement de capital r\u00e9ellement lib\u00e9r\u00e9 et, d\u00e8s lors :\r\n
      \r\n \t
    • l\u2019impact de la nouvelle mesure devrait rester limit\u00e9 (\u00e0 confirmer sur la base des modalit\u00e9s d\u00e9finitives) ;<\/li>\r\n \t
    • la question se pose principalement d\u2019un \u00e9ventuel abus fiscal lors de la r\u00e9duction de capital (cf. supra Titre \u2018Depuis 2012 : pression accrue sur les r\u00e9ductions de capital et la question des \u00ab liquidit\u00e9s exc\u00e9dentaires \u00bb\u2019 ;<\/li>\r\n \t
    • si les r\u00e9serves tax\u00e9es de la soci\u00e9t\u00e9 (incorpor\u00e9es ou non) sont importantes, il peut \u00eatre opportun d\u2019envisager une r\u00e9duction de capital encore cette ann\u00e9e ;<\/li>\r\n<\/ul>\r\n(ii) plus-values internes r\u00e9alis\u00e9es apr\u00e8s le 1er janvier 2016 : le capital social de la holding est en principe compos\u00e9 tant de capital r\u00e9ellement lib\u00e9r\u00e9 que de r\u00e9serves tax\u00e9es (cf. supra Titre \u2018Depuis 2017 : nouveau r\u00e9gime pour les plus-values d\u2019apport\u2019) et, d\u00e8s lors :\r\n
        \r\n \t
      • l\u2019impact de la nouvelle mesure sera en r\u00e8gle important, y compris en terme d\u2019impact sur le taux r\u00e9duit de pr\u00e9compte mobilier, et rendra l\u2019apport potentiellement inint\u00e9ressant ;<\/li>\r\n \t
      • en l\u2019absence d\u2019avantage fiscal, la question d\u2019un \u00e9ventuel abus fiscal ne devrait plus se poser lors de la r\u00e9duction de capital (hors autres \u00e9ventuelles op\u00e9rations ou plus-values internes) ;<\/li>\r\n \t
      • si les r\u00e9serves tax\u00e9es de la soci\u00e9t\u00e9 (incorpor\u00e9es ou non) sont importantes, il est th\u00e9oriquement opportun d\u2019envisager une r\u00e9duction de capital encore cette ann\u00e9e (avec un risque d\u2019abus, vu le faible laps de temps entre l\u2019apport et la r\u00e9duction).<\/li>\r\n<\/ul>\r\n17. <\/strong><\/span>Vu la modification profonde attendue du r\u00e9gime applicable aux r\u00e9ductions de capital, la prudence invite certainement \u00e0 surveiller ces d\u00e9veloppements et v\u00e9rifier leur impact sur les situations individuelles.\r\n

        Remarque : d\u00e9duction des RDT<\/span><\/h2>\r\n18. Nouvelle disposition anti-abus :<\/span> <\/strong>Depuis le 1er janvier 2016, en transposition de la Directive 2015\/121\/UE modifiant la Directive 2011\/96\/UE (Directive m\u00e8re-fille), une nouvelle disposition anti-abus sp\u00e9cifique est venue conditionner le r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration des dividendes (i.e. RDT) (cf. art. 203, \u00a7 1er, al. 1, 7\u00b0, nouveau, du CIR 92, introduit par la Loi du 1er d\u00e9cembre 2016 portant des dispositions fiscales (M.B., 8 d\u00e9cembre 2016)).\r\n\r\nCette disposition exclut l\u2019exon\u00e9ration en cas de montages \u00ab non authentiques \u00bb, \u00e0 savoir dont l\u2019objectif est d\u2019obtenir l\u2019exon\u00e9ration en contrari\u00e9t\u00e9 \u00e0 l\u2019objet et au but de la directive, sauf \u00e0 \u00e9tablir que le montage a \u00e9t\u00e9 mis en place \u00ab pour des motifs commerciaux valables qui refl\u00e8tent la r\u00e9alit\u00e9 \u00e9conomique \u00bb (cf. art. 203, \u00a7 2, al. 8, nouveau, du CIR 92 ; voy. \u00e9g. Doc. Parl., Ch., session 2015-2016, n\u00b0 54 2052\/001, p. 8).\r\n\r\nIl s\u2019agit d\u2019un moyen suppl\u00e9mentaire pour l\u2019administration en cas d\u2019interposition d\u2019une holding et, d\u00e8s lors, \u00e9galement dans le cadre d\u2019op\u00e9rations de plus-values internes.\r\n\r\n\u00c0 noter qu\u2019un tel abus appara\u00eet en principe exclu en cas de \u00ab gestion financi\u00e8re active \u00bb (voy. \u00e9g. Doc. Parl., Ch., session 2015-2016, n\u00b0 54 2052\/001, p. 10), ce qui constitue une activit\u00e9 r\u00e9currente dans le chef de holdings.\r\n

        Observations finales<\/span><\/h2>\r\n19. D\u00e9mant\u00e8lement effectif :<\/span> <\/strong>Les modifications pr\u00e9cit\u00e9es infligent autant de revers s\u00e9rieux aux contribuables qui envisageraient encore des op\u00e9rations de plus-values internes.\r\n
        Les modifications pr\u00e9cit\u00e9es infligent autant de revers s\u00e9rieux aux contribuables qui envisageraient encore des op\u00e9rations de plus-values internes.<\/em><\/span><\/blockquote>\r\nCertaines pistes restent cependant envisageables, notamment en cas de valeur d\u2019acquisition des actions sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur du capital lib\u00e9r\u00e9 ou sur la base de ventes des actions \u00e0 des personnes apparent\u00e9es, de structures d\u2019acquisition sp\u00e9cifiques, ou encore de paiement au comptant du prix des actions.\r\n\r\nPour le reste, vu les faibles avantages fiscaux inh\u00e9rents au nouveau cadre l\u00e9gal, les simples apports d\u2019actions devraient devenir contre-productifs fiscalement (et, d\u00e8s lors, peu critiquables par le fisc).\r\n\r\nNul doute que de subtils d\u00e9bats verront le jour quant aux motivations \u00e9conomiques des structurations envisag\u00e9es (y compris par rapport aux \u00e9ventuelles \u00ab liquidit\u00e9s exc\u00e9dentaires \u00bb) afin de distinguer l\u2019acceptable de l\u2019abus, et qu\u2019un soin toujours plus important devra leur \u00eatre consacr\u00e9.\r\n\r\n20. Op\u00e9rations ant\u00e9rieures : <\/strong><\/span>Pour les contribuables qui ont r\u00e9alis\u00e9 des plus-values internes avant le 31 d\u00e9cembre 2016 (avec ou sans ruling), les avantages potentiels existent toujours. C\u2019est alors sur le r\u00e9gime des r\u00e9ductions de capital qu\u2019il faut se pencher \u00e0 la lumi\u00e8re du risque d\u2019abus fiscal.\r\n
        Pour les contribuables qui ont r\u00e9alis\u00e9 des plus-values internes avant le 31 d\u00e9cembre 2016 (avec ou sans ruling), les avantages potentiels existent toujours.<\/span><\/em><\/blockquote>\r\nPlus g\u00e9n\u00e9ralement, le nouveau r\u00e9gime envisag\u00e9 pour les r\u00e9ductions de capital \u00e0 compter du 1er janvier 2018 devrait \u00e9galement inviter les contribuables \u00e0 s\u2019interroger quant \u00e0 son impact sur leur situation propre et si des mesures peuvent \u00eatre prises d\u2019ici \u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e.","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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